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第311章塞浦路斯黑天鹅：一场针对欧洲资本的关门打狗(第1/2页)
2013年3月16日，周六凌晨，锦城。
城南这间无名写字楼里，气氛压抑得让人喘不过气。
浓烈的速溶咖啡味混合着服务器过载运转排出的干热废气，发酵出一种令人窒息的焦虑感。
林一峰推了推鼻梁上那副厚重的黑框眼镜，他眼睛一眨不眨地盯着眼前定格的K线图，额角渗出一层细密的冷汗，双手有些不受控制地微微颤抖。
作为前华尔街德邵基金（D.E.ShaW）最年轻的量化分析师，普林斯顿数学系的高材生，他的职业素养让他此刻感到的不是恐惧，而是深深的荒谬。
“怎么样？新环境还适应吗？”
一道略显沙哑的声音从旁边的工位传来。
说话的是卢卡斯，这位曾在伦敦金融城呼风唤雨，后来因一次激进操作被行业封杀的数学天才，此刻正顶着一头乱糟糟的卷发，手里抓着半个冷掉的包子，眼神戏谑。
“适应？”
林一峰压下翻涌的情绪，强迫自己冷静下来，转过转椅直视卢卡斯，
“卢卡斯，在德邵，如果我敢建立这样的头寸，风控部门会在十分钟内切断我的物理电源，然后保安会把我扔出大楼。”
他指着主屏幕上那个惊心动魄的持仓数据，声音极度压抑，透着专业人士的愤怒与不解：
“我看不到对冲腿（HedgeLeg）。”
屏幕上，赫然显示着一笔名义价值高达75亿美金的超级空头头寸。
标的：欧元兑美元（EUR/USD）
本金：1.5亿美金
杠杆：50倍
开仓均价：1.3020
在外汇市场的万亿盘口中，七十五亿美金或许算不上掀翻巨轮的惊涛骇浪。
但在周末休市、政治黑天鹅阴影盘旋、且没有任何止损指令的当下，这无异于把脖子洗干净，主动伸到了那柄悬在半空的铡刀之下。
“刚才纽约外汇市场已经休市了，收盘价1.3075。”
林一峰的数据脱口而出，声音里带着颤音，
“浮亏已经达到了三千二百万美金。这可是本金的20%以上，而且是周末悬空状态。”
他站起身，目光扫过众人：
“这在数学上是死局。只要周一开盘出现任何利好消息，只要跳空高开超过0.8%，也就是到1.3180附近，我们就会直接穿仓。你在开玩笑吗？如果没有对冲，这就不是交易，这是犯罪。”
这时候，隔音门的电子锁“滴”的一声开了。
徐静踩着高跟鞋走了进来，一身剪裁利落的职业装，手里拿着一个平板电脑。
她刚进门就听到了林一峰那句关于“犯罪”的质问，脚步微微一顿，神色依旧冷淡。
“林一峰，你以为老板把全部身家押上去，真的连根保险绳都不系吗？”
徐静走到控制台前，手指在键盘上敲击了几下，切出了另一个不起眼的子账户页面。
“作为德邵出来的精英，你应该看得懂这是什么。”
林一峰愣了一下，目光扫向屏幕。
下一秒，他浑身一震，原本紧绷的肩膀一下僵住。
那个账户里，静静地躺着一笔复杂的组合单。
“DeepOTMCallOptiOnS（深度虚值看涨期权）”
“为了防止黑天鹅导致的跳空穿仓，老板让我们在场外构建了足量的深度虚值看涨期权组合作为对冲。”
徐静的声音冷静得像是在念说明书，但接下来的话却让林一峰感到脊背发凉：
“这些期权是我们分批从高盛、德意志银行和巴克莱手里买的。为了确保万无一失，老板甚至指示我们支付了额外的溢价，专门签署了ISDA协议中的即时赔付条款。老板连对手方在极端行情下可能赖账的可能性都算进去了。”
徐静转过身，直视着林一峰惊愕的眼睛：
“虽然花掉了几百万美金的权利金作为成本，但这相当于买了一份巨额保险。如果周一欧元暴涨，这笔期权会百倍增值，刚好覆盖掉期货端穿仓的亏损。我们最多损失这几百万的权利金，绝不会伤及本金。”
“这就是老板的原话：我们要的是无限的做空收益，但风险必须被锁死在权利金的范围内。”
林一峰张了张嘴，喉咙里像是卡了鱼刺。
作为专业人士，他当然懂这是什么。
这是一种极其精妙的风险不对称博弈。
亏损有限（权利金），盈利无限（做空暴跌）。
他原本以为对方是赌徒，现在才发现，对方是把赌桌都算计进去了的庄家。
甚至连高盛那帮吸血鬼的违约风险都防住了。
“即使锁定了亏损上限……”
林一峰擦了擦额头的汗，语气软了下来，但依然带着一丝坚持，
“但他还是在赌小概率事件！从模型上看，这依然不合理！”
“把模型关了吧。”
卢卡斯咬了一口包子，看着吃瘪的林一峰，眼神里透着一种病态的狂热，
“在这里，模型只是玩具。我们唯一的任务，就是执行老板的剧本。”
“剧本？”
林一峰眉头紧锁，觉得荒谬至极。
他是昨天才被徐静挖过来的。
徐静给的条件让他无法拒绝。
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双倍薪水，以及雅安那个即将建成的超级算力中心的使用权限。
但他至今没见过那位传说中的老板。
“他以为他是谁？上帝吗？”
林一峰冷笑一声，
“金融市场没有剧本，只有博弈论和概率。”
徐静没有再理会他的质疑，只是走到窗边，看着窗外逐渐破晓的天色。
“不需要争论了。”
徐静背对着众人，声音毫无温度，
“纽约已经收盘，筹码已经锁死在桌上。现在我们要做的，就是等待。”
……
时间一分一秒地过去。
对于外汇交易员来说，周末本该是放松的时刻。
但在这个房间里，安静得让人喘不过气。
虽然市场关门了，但每个人都知道，布鲁塞尔那张谈判桌上的每一个字，都决定着他们的生死。
北京时间上午十点。
墙上挂着的那台用来接收路透社实时金融资讯的电视，依然在播放着无聊的财经评论重播。
林一峰手里捏着一罐早就喝空的红牛，眼睛干涩得生疼。
他看了一眼时间，叹了口气，试图找个台阶下：
“看来没什么意外了，常规救助而已。虽然有期权保护不会穿仓，但这几百万美金的权利金算是打水漂了，这种策略长期来看期望值是负的……”
话音未落。
电视画面突然切断。
原本温吞的财经评论员画面消失，画面变成令人心悸的红色突发新闻背景板，伴随着刺耳的急报提示音：
“BREAKINGNEWS”。
林一峰下意识地抬头。
这一眼，让他僵在原地，浑身血液发凉。
电视画面中，一名驻布鲁塞尔的记者正站在欧盟总部大楼前，语速极快，背景是一片混乱。
字幕只有简短的一行字，却每一个字母都像是一枚重磅炸弹：
【突发：欧元集团与塞浦路斯达成100亿欧元救助协议。核心条款：塞浦路斯将打破存款保险制度，对所有银行储户一次性征收最高9.9%的“存款税”。】
“存款税？！”
林一峰猛地站起来，椅子被狠狠撞翻在地。
作为深谙国际金融规则的精英，他比任何人都清楚这意味着什么。
这不是救助。这是抢劫。这是二战以来，欧洲第一次打破“存款保险”的铁律，直接把手伸进了普通储户的口袋！这是“制度性违约”！
“上帝啊……”
林一峰浑身一震，脑海中那些零散的拼图。
做空欧元、雅安矿场、疯狂囤积的比特币。
在这一瞬间，严丝合缝地扣在了一起。
他转头看向徐静，声音因为极度的震撼而变得尖锐：
“我知道老板为什么说比特币是避难所了！塞浦路斯是俄罗斯寡头和欧洲富豪的洗钱天堂！欧盟这是要关门打狗，没收这帮人的黑钱！”
“但这不仅仅是恐慌，这是金融逻辑的彻底重构！”
林一峰双手撑在桌面上，眼神中闪烁着发现新大陆般的狂热光芒，
“当人们发现连瑞士银行和欧盟的主权信用都不安全时，那些不需要实名认证、只存在于算法中的比特币，就成了唯一的‘数字瑞士银行’。”
他指着屏幕，手指都在颤抖：
“这会引发史上最恐怖的资本外逃！数以百亿计的热钱为了躲避‘强盗’，会像疯狗一样冲进加密货币市场！因为只有那里，没人能凭一条法令就划走你的钱！”
他猛地转头看向屏幕上那根静止在1.3075的欧元K线。
这一刻，那根红色的K线在他眼里不再是静止的。他已经能预想到周一早晨开盘时的惨状——
没有买盘。没有承接。
那将是一个巨大的、深不见底的跳空低开！
“哈哈哈哈！”
一直沉默盯着屏幕的卢卡斯突然爆发出神经质的狂笑，他指着那条新闻，双眼赤红：
“看到了吗？这就是老板说的剧本！没有止损盘能逃得掉！因为门被锁死了！周一开盘，所有想要止损的多头，都会因为流动性枯竭而自相践踏！这不叫下跌，这叫屠杀！！”
魏从军和安德烈也从椅子上弹了起来，几个人围在电视前，看着塞浦路斯银行门口排起长龙取款却发现ATM机被锁死的画面，浑身战栗。
林一峰呆呆地站在原地，听着卢卡斯的狂笑声，脑海中回荡着几天前他听到的那个荒谬的老板预测。
打破常规。没收存款。信任崩塌。
每一个字，都对应上了。
这哪里是赌博？
这简直就是看着底牌在下注！
那个从未露面的老板，不仅利用期权锁死了风险，利用ISDA条款防住了赖账，还利用周末休市的规则，给整个欧洲金融圈设下了一个无法逃脱的“关门打狗”之局！
徐静站在窗边，看着窗外逐渐亮起的城市，紧绷了一夜的肩膀终于松弛下来。
她没有参与交易员们的狂欢。她只是拿起手机，拨通了那个熟悉的号码。
在这个混乱而狂热的房间里，林一峰听到了她平静得近乎虔诚的声音：
“老板，起风了。”